REAKSI PASAR MODAL TERHADAP PENGUMUMAN STOCK SPLIT (Studi pada Perusahaan LQ 45 di Bursa Efek Indonesia)

Tujuan dari penelitian ini adalah menganalisis <em>abnormal return</em> di seputar pengumuman <em>stock split </em>dan<em> </em>menganalisis volume perdagangan saham di seputar pengumuman <em>stock split. </em>Berdasarkan hasil pengujian hipotesis dapat dikemukakan bahwa tidak ada AAR yang signifikan di seputar pengumuman <em>stock split</em>. Hal ini menunjukkan bahwa pengumuman <em>stock split</em> tidak menyebabkan reaksi yang signifikan terhadap <em>abnormal return</em> yang diterima investor. Hasil pengujian ini menolak hipotesis pertama yang menyatakan bahwa pengumuman <em>stock split</em> menyebabkan reaksi pasar yang diproksikan dengan <em>abnormal return</em>. Pada dasarnya <em>stock split</em> tidak menambahkan nilai perusahaan atau dengan kata lain <em>stock split</em> tidak mempunyai nilai ekonomis. Hal inilah yang menyebabkan pengumuman <em>stock split </em>tidak menyebabkan reaksi pasar yang berakibat pada perubahan pada harga saham. Hasil penelitian menunjukkan bahwa volume perdagangan saham<em> </em>yang signifikan hanya terjadi pada saat pengumuman <em>stock split</em>. Sedangkan pada hari +1 setelah <em>stock split</em>, dan hari +3 setelah <em>stock split</em> volume perdagangan saham<em> </em>signifikan tetapi dengan taraf kesalahan 10%<em>.</em> Sebelum pengumuman <em>stock split</em> volume perdagangan saham<em> </em>adalah signifikan, hal ini menunjukkan adanya kebocoran informasi dimana investor telah mengetahui tentang adanya pengumuman <em>stock split</em> yang dilakukan emiten, sehingga menyebabkan adanya pergerakan volume perdagangan saham<em> </em>yang signifikan sebelum pengumuman. Volume perdagangan saham<em> </em>signifikan di seputar pengumuman <em>stock split</em> menunjukkan bahwa pengumuman <em>stock split</em> memiliki kandungan informasi yang cukup menyebabkan pasar bereaksi dicerminkan dari pergerakan volume perdagangan

Abstract licence: CC BY-SA

A person counts once a day per paper. We keep no cookie and no address: a reader is a hash that changes every day. Any month under five reads shows no number.