Manufacturing Employment and Wage Differentials After Structural Adjustment Reforms in Colombia: An Efficiency Wages Approach

Manufacturing Employment and Wage Differentials After Structural Adjustment Reforms in Colombia: An Efficiency Wages Approach Abstract: In the framework of the structural reforms in Colombia one of the most important policy proposals was reducing rigidities in the labor market. A perspective to assess the results of such reforms is the analysis of the relationship between firm employment and wage differentials in manufacturing before and after the reforms. If the labor reforms reached the intended objective of making more flexible the labor market, the employment levels must change faster, along with the behavior of wages and other labor costs, given some characteristics of firms and the economy. This paper addresses this topic proposing a model of wage differential and employment growth and testing its propositions before and after the structural reforms and controlling for industry and firm characteristics. A first finding is the confirmation of the positive relationship proposed between intra-industry wage differential and employment. In the inter-industry wage differential estimation, we find heterogeneous responses depending on the industry and a reduction in the autonomous labor turnover. Keywords: Efficiency wages, turn over, Colombia’s manufacturing industry. JEL codes: E24, J63, J64. Empleo y diferencias salariales en el sector manufacturero después de las reformas de ajuste estructural en Colombia: Un enfoque de salarios de eficiencia Resumen: Una de las políticas más importantes en el proceso de reformas estructurales en Colombia a principios de la deécada de 1990 fue la reducción de las rigideces en el mercado laboral. Una posición para evaluar los resultados de tales reformas es analizar la relación entre empleo de las firmas y diferencial salarial antes y después de las reformas. Si las reformas laborales implementadas conjuntamente con la apertura económica lograron su objetivo de mayor flexibilidad en el mercado laboral, el nivel de empleo debió haber cambiado más rápido, conjuntamente con el comportamiento de los salarios y otros costos laborales, contabilizando por las características de las firmas y de la economía. Este documento aborda este tema proponiendo un modelo de diferenciales salariales y crecimiento de empleo, y prueba esta relación entre los períodos de reforma, controlando por características de la industria y el empleo. Un resultado es la confirmación de una relación positiva entre el diferencial de salario intra–industrial y el cambio en el empleo neto. Para el diferencial salarial inter-industrial, se encuentran respuestas heterogéneas dependiendo de la industria y una reducción en la rotación laboral auto´ noma. Palabras clave: Salarios de eficiencia, rotación laboral, industria manufacturera, Colombia. Clasificación JEL: E24, J63, J64. L’emploi industriel et le différentiel salarial après l’ajustement des reformes structurelles en Colombie: une approche du salaire d’efficience Résumé: La réduction des rigidités sur le marché du travail a été une politique très important dans la réforme structurelle qui a subi l’économie colombienne au début des années 90. Une manière d’évaluer les résultats d’une telle réforme consiste à analyser la relation entre l’emploi industriel et le différentiel salarial avant et après ces réformes. Si les réformes sur le marché du travail ont atteint leur objectif d’une plus grande flexibilité, nous attendons alors un changement assez rapide sur le niveau d’emploi, ainsi que sur le comportement des salaires et d’autres coûts du travail, étant donnée les caractéristiques propres des entreprises et de l’économie dans son ensemble. Cet article propose un modèle de différentiels salariaux et de croissance de l’emploi pour montrer sa relation pendant les périodes de réforme. Nous confirmons alors l’existence d’une relation positive entre le changement dans le niveau d’emploi net et le différentiel salarial intra-industriel, ceci offre des réponses hétérogènes lesquelles dépendent à la fois du type d’entreprise prise en compte et du niveau de rotation du travail. Mots clé: Salaires d’efficience, rotation du travail, industrie, Colombie. Classification JEL: E24, J63, J64.

Abstract licence: CC BY-NC-SA

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